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Obbligazioni index linked


  Sono quelle obbligazioni che procurano interesse solo al verificarsi di determinate condizioni, solitamente sono legati all'andamento di indici di borsa (milano, tokio, wall street, ecc.), oppure all'andamento di titoli italiani o esteri (telecom, alleanza assicurazioni, enel, ecc.) oppure andamento delle valute internazionali (sterlina, dollaro, ecc.) o, ancora indici legati alle quotazioni di materie prime (petrolio, metalli o altro).

Le obbligazioni index linked sono strutturate in maniera complicata e i tipi di prodotti sono molto differenti fra loro. Le pi conosciute sono quelle che garantiscono una "cedola fissa", di solito allo scadere del primo anno dal momento dell'acquisto e poi per gli anni successivi fino a scadenza; talvolta la cedola viene pagata i primi 2 o 3 anni e poi per i restanti anni la cedola di interessi legata a determinati indici;

se negli anni successivi non si verificano determinate condizioni non viene corrisposta alcuna cedola. Alla scadenza garantita la restituzione del capitale investito ovviamente detratti i costi sostenuti per l'acquisto e la gestione del prodotto.

Polizze Index Linked La polizza simile all'obbligazione, con la sola differenza che viene aggiunta un'assicurazione sulla vita per tutto il periodo di durata del contratto. Se chi ha stipulato il contratto e ha versato il capitale (contraente) dovesse morire nell'arco della durata contrattuale, la polizza verrebbe liquidata anticipatamente ai beneficiari designati che riceverebbero un importo calcolato in base alle condizioni contrattuali. L'assicurazione su una index linked una garanzia, ma la cosa primaria l'investimento. Polizza unit linked Simile alle precedenti ma legata ad un fondo comune.

In pratica si acquistano quote di fondi comuni secondo delle condizioni previste nel contratto. E' una polizza che non da garanzia ne' di riavere il capitale e nemmeno di percepire un rendimento minimo sull'investimento.

Solitamente vengono fatti dei versamenti unici, talvolta si possono anche integrare dei versamenti in un momento successivo. Alla scadenza al contraente verra' liquidato un capitale pi o meno alto a seconda dell'andamento dei fondi; allo stesso modo se morisse il contraente prima della scadenza, agli eredi verrebbe liquidato un capitale in base a come sono andati i fondi, potrebbero anche non ricevere nemmeno un cent. Per stipulare una index linked bisogna essere maggiorenni e avere un'eta' massima di 80 anni.

Nel caso in cui si dovesse acquistare una polizza vitalizia si pu recedere dal contratto solo effettuando un riscatto totale che si attua disinvestendo tutte le quote. Se non si esercita il diritto di riscatto totale la polizza cessera' di esistere col decesso dell'assicurato, e a quel punto verra' liquidato il capitale eventuale agli eredi.

Bisogna sempre ricordare che un riscatto parziale o totale porta al pagamento di una penale. L'acquisto di questo prodotto comporta dei costi che si chiamano caricamenti, sono costi di gestione, spese assicurative e spese di emissione.

Possiamo concludere dicendo che le polizze unit linked hanno costi alti e sono prodotti ad alto rischio, le polizze index linked hanno qualche garanzia in pi; non si possono avere grandi aspettative, e, forse un piccolo risparmiatore meglio che investa il suo denaro in altri prodotti con rendimenti pi certi anche se teoricamente minori.



 




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